青岛钢铁厂是华东集团五年计划的重点项目之一，其实在五年计划确定之前就己经开始进行建设，在穿越者的计划中，这将是炼铁、炼钢、铸造构件、钢板、扎钢、钢材等于一体的大型现代化钢铁企业。现在青岛钢铁厂己完成了一座300m3的高炉，一次可以出铁50-60吨，以及50吨酸、碱性平炉各1座。
钢铁厂所有的设备、机器都是从德国购买，其中部份是抵扣的德军赎俘费，而建设也是在德国专家的指导下完成，而且按照华东政府和德国的协议，德国方面还将协助华东政府修建一座同样规格的高炉,和50吨级的酸、碱性转炉各1座，并且提供相应的技术设备。
在这个时代，炼铁主要是用高炉，这一技术直到穿越者的那个时代都没有什么变化，而炼钢技术则分为平炉炼钢和转炉炼钢两种，而这两种炼钢技术又均分为酸性和碱性两种。
从技术上说，转炉炼钢出钢的速度快，但对原材料,由其是生铁质量的要求较高；而平炉炼钢的速度慢，对原材料的要求却不高，并且可以大量使用废钢，生铁和废钢配比进行炼钢，因此在旧时空里的20世纪20年代以后，由于社会发展，各国都有大量的废钢材出现，于是平炉炼钢成为主流，到50年代前，85％的钢材都是由平炉炼钢法生产，一直到纯氧顶吹转炉炼钢法出现之后，平炉炼钢法才逐渐被汰淘。
现在穿越者釆取平炉、转炉技术并用的模式，因为从目前来看，转炉炼钢由于出钢速度快，而穿越者也没有什么废钢材，因此还有相当大的发展空间，但平炉炼钢毕竟是未来几十年內发展的主流，而且中国的铁矿石品质都不算太高，也不能放弃，而且是酸碱炉并用。
虽然在建设钢铁厂之前，也有穿越者建议，不如一步到位，直接釆用纯氧顶吹转炉炼钢技术，甚致还有人提议干脆釆用电炉炼钢法，不过这个时代的工艺技术根本达不到纯氧顶吹转炉炼钢的要求，更不用说电炉炼钢法，不说别的工艺，就是需要电能在这个时代几乎是一个天文数字。
其实青岛并是建设钢铁厂的好地方，因为青岛附近即没有铁矿也没有煤矿，唯一的优势就是海运，因此现在钢铁厂用的铁矿石是从大冶铁矿购买、而煤是从天津开平煤矿运来的。
而在旧时空里，山东的钢铁生产主要是集中在济南、莱芜、淄博地区，这里是山东主要的煤、铁矿产集中区，煤广有济南西芦煤矿、章丘普集煤矿、淄博王庄煤矿、莱芜涝坡、寨里煤矿等，铁矿有济南张马屯铁矿、淄博金岭铁矿、召口铁矿、莱芜马庄铁矿等。
德国规划的胶济铁路就是通向这一地区，就是看中了这一带地区的煤铁资源。只不过现在穿越者还没有对这一地区进行有效的控制，因此只能先在青岛建立一座钢铁厂，解决有无问题，同时也是进行技术积累。等到华东政府对济南、莱芜、淄博地区形成有效控制，胶济铁路也建成通车之后，再考虑在这一地区选址再建一座更大规模的钢铁厂，这到也并不能算是重复投资，毕竟华东政府要发展，要建立工业体系，只建一座钢铁厂是远远不够的。
青岛钢铁厂的1号高炉和1号、2号平炉在10余天前就己建好，并且开始启动进行第1次炼铁，当然这次炼铁还是属于试车运行性质，因此投料只有正常用量的50％。而就在二天前，德国工程师齐格尓确定，在今天上午可以出炉铁水，并启动两座平炉进行试炼。
虽然只是试车运行，但毕竟是华东政府首次正式出铁，也意味着钢铁厂可以正式投产，其像征意义十分重大，因此华东政府也决定举行一个盛大的庆贺仪式，主要的领导人均要出席，而正好詹天佑也在这个时候访问青岛，于是也来见证这历史性的一刻。
詹天佑当然不懂冶铁炼钢技术，但他也知道钢铁技术和铁路一样，是现代工业社会的重要标志之一，而且钢铁技术和铁路还是息息相关的，因为建造铁路需要大量的钢铁，因此是钢铁技术的进步决定了铁路技术的发展，而铁路建好以后，大大提高交通运输的成本，反过来又促进了钢铁的发展。
尽管詹天佑在中国修建了几条铁路，但使用的轨道都是从外国购买，只有在汉阳铁厂建成投产以后，中国才能生产少量的钢轨。虽然詹天佑只管使用钢轨，而不用管钢轨从那里来的，但从心里来说，还是希望自己修建的铁路尽可能俯使用国产钢轨。