平江是北军攻湘作战的辅助方向。在吴佩孚部向羊楼司发动进攻的同时，由张敬尧指挥的北军约二万人也开始向平江发起进攻。
平江古属三苗国，秦属罗县，东汉末年设县，后唐定名平江。
处汨水、罗水上游，汨罗江自东向西贯穿全境，东与江西修水、铜鼓交界，北与湖北通城和湖南岳州相连，南与浏阳接壤，西与长沙、汨罗毗邻。
地处幕阜山脉南麓，山峦起伏，地势复杂，是长沙东北方的重要屏障。
护法联军在平江方向担任防御的部队，有湘军刘建藩部十八个营、谢国光部六个营、罗列开部八个营、李仲麟部五个营，共计四十余营约一万五千人。护法军在通城至平江之间设置三道防线：由詹家桥、梧桐山经九岭至白米山为第一道，由大洲、倒流滩经张元岭、梅仙市到桃花洞为第二道，由新市经平江至浏陽为第三道。部队以营为单位分散配置，因险设防。
三月上旬，张敬尧所部第七师和李奎元之第十一师、陈德修之安武军各一部，在通城一带集结完毕。
十一日，北军分兵多路向平江进犯：以第七师第十四旅旅长田树勋为中央纵队司令，率四个团由三埠桥经上塔寺、五里牌、梧桐山、梅仙市向平江进攻。
以第十三旅旅长吴新田为右纵队司令，率两个团由詹家桥经长乐街向平江进攻。
以第四十二混成旅旅长张敬汤为左纵队司令，率三个团经天岳关、虹桥向平江进攻。
以安武军陈德修所部五营为预备队。
北军发起进攻后，两翼进展较为顺利。
三月十一日，右纵队击退了防守花凉亭的两营湘军，推进到古米山、金家坳一线。
中央纵队进占阿婆岭、梧桐山，其第一团进至潭下时，遭到联军英勇阻击。
十四日拂晓，在一营安武军支援下，始将当面联军击退。
左纵队于十一日进占麦市，次日攻占盘石铺，直插天岳关。至此，湘军第一道防线全被突破。
天岳关是平江北面的重要屏障，“悬崖绝壁，高耸群山，鸟道羊肠，艰危万状”。护法军占据山顶，严密防守。
三月十四日拂晓，张敬汤部在炮兵掩护下，分两路强攻天岳关。护法军居高临下，猛烈射击，连续粉碎敌人三次进攻，毙伤敌营长以下官兵五百余名。
十六日，北军派第十一师之四十四团由杨芳林市进攻龙门关，得手后抄袭天岳关之侧后。同时派预备队一营由绝壁攀藤附葛而上，与守军展开白刃格斗。护法军两面受敌，遂放弃天岳关退守梅仙市。
三月十八日，北军继续进攻，相继占领了大洲、倒流滩、张元岭、桃花洞等要地。
二十一日，田树勋之中央纵队进逼平江以北十六公里之梅仙市。
该处奇峰突起，形势险要，护法军有六千余人扼险据守。北军连续发动进攻，激战两日，仍无进展。
张敬尧急令陈德修率安武军由月田赴援，田树勋亦令所部第二十七团迂回至梅仙市西南，袭击护法军侧背，正面部队趁机猛烈进攻。护法军腹背受敌，向平江撤退。
张敬尧不让护法军有喘息机会，除令正面主力部队冒雨追击外，又令左纵队司令张敬汤率一个团连夜向平江侧后穿插，抄袭护法军后路。
三月二十二日拂晓，穿插部队进抵三陽市，抢占附近高地，猛烈袭击护法军侧背。
护法军后防空虚，又见岳州已经失守，遂无心再战，放弃平江南撤。
二十二日上午，平江为北军占领。
在北军疯狂向岳州和平江进攻时，驻长沙的湘桂粤军“联帅”谭浩明束手无策，无所作为。
在岳州被占之日，谭曾发布安民告示，声称“岳州小挫，兵事之常，本帅坐镇，自有主张，……”
但到了二十五日，这位“自有主张”的“联帅”竟惊慌失措，率所属桂军慌乱地撤离长沙。
原来，未闻枪炮声便逃之夭夭，便是其的自有主张。
桂军撤走后，长沙成为不设防的城市。
三月二十六日晚，吴佩孚第三师不费一槍一弹开进长沙，张敬尧部也随后赶到。
护法联军平江之败，除兵力对比居于劣势外，同样由于分散设防，单纯防御的结果。加上所守据点又忽视保障侧后的安全，以致险要之地屡遭北军迂回夹击而被迫撤守。
对湖南的军事行动，冯国璋的想法是“北军对南的军事行动以岳州为止”。因此，北军攻占岳州后，冯国璋就想贯彻他的和平主张。
他认为岳州既已收复，北洋派的声威得到恢复，而桂系又愿意谈和，则何必一定要劳师动众，对南用兵。
但他的主张正在拟成命令尚未发出时，攻占长沙的报捷电业已传来，北军的战国再迅速扩大。